Рынки: осторожный рост Уолл‑стрит, давление на нефть и ожидания конца квартала (Утренний обзор 29-30 сентября 2025)

Азия
Большинство азиатских площадок показывают снижение на фоне приближающихся недельных каникул в Китае. Индекс CHN.cash опустился на 0,05%, а японский Nikkei 225 также ушёл в небольшую «минусовую» зону относительно вчерашнего закрытия.

Драгоценные металлы
Золото продолжает ралли, достигнув отметки $3 866 за унцию. С начала месяца металл подорожал почти на 11% — один из самых впечатляющих месячных результатов последних лет.

Валютный рынок
Пара EUR/USD сократила часть вчерашних приростов, однако продолжает умеренное поступательное движение вверх.
USD/JPY остаётся относительно стабильной, но сохраняет лёгкую тенденцию к ослаблению после публикации протоколов Банка Японии, где проявились существенные разногласия между сторонниками повышения ставок и «голубями», указывающими на риски для экономики и слабый инфляционный фон.

Политические факторы
По последним сообщениям, переговоры Дональда Трампа с лидерами Конгресса зашли в тупик. Вероятность шатдауна правительства США после полуночи сегодня оценивается как высокая. Вице‑президент Вэнс заявил, что «всем сторонам необходимо готовиться к остановке работы госструктур».

Центральные банки
Резервный банк Австралии сохранил ставку на уровне 3,6%, что совпало с прогнозом рынка. В сопроводительном заявлении отмечены повышенные инфляционные риски, сильный рынок труда и общая устойчивость экономики. Одновременно банк выразил уверенность, что негативное влияние тарифов, скорее всего, удастся минимизировать.
Народный банк Китая, по данным China Securities Journal, в IV квартале планирует снижение ставок и применение дополнительных инструментов для поддержания высокой ликвидности и курса юаня.

Макроэкономика Китая
Официальный производственный PMI: 49,8 (прогноз — 49,6; предыдущее значение — 49,4).
Официальный индекс в сфере услуг: 50,0 (прогноз и июльское значение — 50,3). Показатель традиционно отражает активность в госсекторе.
Частный PMI от RatingDog оказался сильнее ожиданий: 51,2 против прогноза 50,3 и предыдущего уровня 50,5. Индекс охватывает в основном малые компании и считается более широким «барометром» деловой активности.

Энергорынок
Нефть продолжает снижаться после обвала на 3% в понедельник — крупнейшего с 3 сентября.

Citi понизил прогноз по цене Brent до 63 долл./барр. на 2026 г., аргументируя это ростом производства в рамках OPEC+ и полной отменой сокращений, введённых во время пандемии. Дополнительной поддержкой рынку станут пополнение запасов в Китае и странах ОЭСР.
Goldman Sachs предполагает, что при реализации очередного повышения добычи в ноябре (согласно слухам об инициативе ОПЕК+) цена Brent в 2026 г. может опуститься до 55 долл./барр.

Торговые меры США
Администрация Дональда Трампа объявила о введении новых тарифов на древесные товары:

• готовая продукция (мебель и др.) — 25%,
• сырьё и пиломатериалы — 10%,
• для Европы и Японии введён тарифный «потолок» — 15%.

Корпоративный сектор
По данным Wall Street Journal, Boeing приступила к разработке нового самолёта, который в перспективе должен заменить текущую модель 737 MAX.

Европа: впереди насыщенный календарь
Сегодня ожидается блок важной статистики из еврозоны:

• розничные продажи в Германии,
• данные по рынку труда ФРГ,
• инфляция во Франции,
• инфляция в Германии (к середине дня).

Итог
Участники рынков отмечают, что сегодняшний день может быть особенно волатильным: завершается квартал, и крупные портфельные инвестиции будут подвергаться перебалансировке.

*Информация, размещенная в аналитическом обзоре, предоставляется только для общего развития и маркетинговых целей. Любые мнения, анализы, цены или другой контент не являются рекомендациями по инвестициям и к совершению сделок.  Любые примеры, приведенные в обзорах, считаются маркетинговыми сообщениями.

Прошлые показатели не обязательно указывают на будущие результаты, и любое лицо, использующее эту информацию, делает это полностью на свой страх и риск. ООО «ТехноИнвест Групп» не несет ответственности за любые убытки или ущерб, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования такой информации.