Обзор финансовых рынков на 14.01.2026
S&P 500 под давлением, несмотря на более слабые данные по инфляции
Вчера американские фондовые рынки снизились после публикации данных по инфляции, которые в целом подтвердили мнение о том, что ФРС может позволить себе выжидательную позицию. Дополнительное давление на рынок оказала распродажа акций банковского сектора, возглавляемая JPMorgan, после того как финансовые результаты не оправдали ожиданий инвесторов.
Акции JPMorgan снизились на 4% из‑за более слабых, чем ожидалось, доходов инвестиционного банкинга на фоне снижения активности в андеррайтинге и сделках M&A.
Даже с учетом более низкого, чем прогнозировалось, базового CPI рынок по‑прежнему указывает, что реалистичный срок первого снижения ставки ФРС — не ранее середины 2026 года.
Аппетит к риску сохраняется
Несмотря на откат S&P 500 от исторических максимумов, мировые фондовые рынки продолжают движение к новым рекордам. Последние данные по инфляции в США ослабили опасения по поводу устойчивого ценового давления, а инвесторы продолжают активно вкладываться в AI‑ориентированный рост.
Металлы заметно опередили остальной сырьевой рынок по динамике.
MSCI ACWI растёт, Азия в лидерах
Индекс MSCI All Country World Index (ACWI) продолжил рост с начала года, чему способствовало обновление исторических максимумов ключевым азиатским фондовым индикатором.
Фондовый рынок Японии продемонстрировал рост, в то время как иена оставалась около самых слабых уровней с июля 2024 года на фоне сообщений о возможных досрочных выборах.
AI‑секторы продолжают рост, Китай отстаёт
Южная Корея, часто рассматриваемая как индикатор цепочек поставок, связанных с ИИ, выросла девятую сессию подряд.
В то же время китайские акции снизились после того, как власти повысили требования по маржинальному финансированию до 100%, что традиционно охлаждает спрос, основанный на заемных средствах.
Драгоценные и промышленные металлы в центре внимания
Серебро впервые превысило отметку 90 USD за унцию, спотовая цена золота обновила исторический максимум, а медь восстановилась до новых пиковых значений. Это усилило мнение о том, что именно металлы сейчас задают тон на сырьевом рынке.
Серебро прибавляет почти 4%, золото — более 1%.
Крипторынок поддержал режим «risk‑on»
Bitcoin присоединился к позитивной динамике рынков и поднялся до двухмесячного максимума. Фьючерсы на европейские фондовые индексы сегодня демонстрируют умеренный рост перед открытием сессии.
Япония остаётся в центре макровнимания
Сообщения о том, что премьер‑министр Такаити может объявить досрочные выборы, поддержали акции, но оказали давление на рынок облигаций. Это привело к дальнейшему ослаблению иены и повысило вероятность валютных интервенций.
Доходность 5‑летних государственных облигаций Японии достигла максимального уровня с момента введения данного срока обращения в 2000 году.
Нефть взяла паузу после резкого роста
Цены на нефть стабилизировались после самого сильного четырёхдневного ралли за более чем шесть месяцев, что указывает на фазу консолидации и фиксации прибыли.
Доллар стабилен, ожидания по ФРС без изменений
Доллар США сохранил силу предыдущей сессии. Декабрьские данные по инфляции в США не изменили ожиданий рынка, согласно которым ФРС может приостановить снижение ставок, не переходя к агрессивному смягчению политики.
Ограничения на чипы Nvidia H200
Китайские компании будут обязаны внедрять специальные процедуры безопасности для покупки чипов Nvidia H200, что подтверждено Министерством торговли США.
Ограничения вводятся и со стороны США: Nvidia должна в первую очередь обеспечить достаточные поставки H200 на внутренний рынок, а объём экспорта в Китай не сможет превышать 50% от объёма поставок на рынок США.
Данные API по запасам нефти в США
Согласно данным API, на 13 января в США зафиксирован резкий рост запасов нефти и нефтепродуктов:
запасы сырой нефти увеличились на 5,27 млн баррелей (ранее: –2,8 млн),
запасы бензина выросли на 8,23 млн баррелей (ранее: +4,4 млн),
запасы дистиллятов увеличились на 4,34 млн баррелей (ранее: +4,9 млн),
запасы в Кушинге выросли на 0,945 млн баррелей (ранее: +0,7 млн).
Данные усиливают сигнал о избыточном предложении на рынке нефти США в краткосрочной перспективе.
*Информация, размещенная в аналитическом обзоре, предоставляется только для общего развития и маркетинговых целей. Любые мнения, анализы, цены или другой контент не являются рекомендациями по инвестициям и к совершению сделок. Любые примеры, приведенные в обзорах, считаются маркетинговыми сообщениями.
Прошлые показатели не обязательно указывают на будущие результаты, и любое лицо, использующее эту информацию, делает это полностью на свой страх и риск. ООО «ТехноИнвест Групп» не несет ответственности за любые убытки или ущерб, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования такой информации.
