Затишье между США и Ираном и реакция рынков | 28 июля 2026 г.
Ночь с четверга на пятницу стала на данный момент последней, когда США наносили бомбардировки. Приостановка авиаударов, по сообщениям, является результатом предупреждений американских советников об истощении целей и запасов оружия. В воскресенье это подтвердил посол США в ООН Майк Уолтц. Он подчеркнул, что пауза призвана «дать пространство для дипломатии».
В тот же день президент Трамп сообщил, что переговоры действительно ведутся: «Мы говорим с ними прямо сейчас. Я думаю, они становятся более серьёзными с каждым днём. Мы готовы к действиям, но мы говорим с ними». Сегодня вечером он даже упомянул, что это «хорошие переговоры». В то же время, как мы уже привыкли, он отметил, что в случае провала переговоров США «вернутся к тому, что делали».
Представитель министерства иностранных дел Ирана Исмаил Бакхаи представляет ситуацию несколько иначе, утверждая, что в настоящее время прямого диалога между иранскими и американскими чиновниками нет. Тегеран, однако, подтвердил, что ведёт переговоры с Оманом – ключевым посредником в конфликте. Их цель – установить «механизмы морского движения» в Ормузском проливе. На данный момент, как заявил Бакхаи, «изменений в статусе навигации через Ормузский пролив нет». Тегеран заявил, что прекратит ответные действия «до тех пор, пока США сохраняют паузу».
Ормузский пролив остаётся де-факто закрытым (согласно данным Kpler, движение судов ограничено максимум несколькими десятками в день по сравнению с примерно 80–140 в стандартных условиях), а стороны по-прежнему далеки от соглашения по обогащению урана. Brent в настоящее время торгуется примерно по 88 долларов, а WTI – по 82 доллара. Это снижение на 15% и 12% соответственно по сравнению с пиковыми значениями четверга. Газ на голландской бирже TTF также падает: сентябрьский контракт указывает на цену 58 долларов за МВт·ч. Для NATGAS это 2,75 доллара за MMBtu.
Значительное снижение цен на энергоносители привело к заметному улучшению рыночных настроений во всём мире. Понедельник закрылся в основном в зелёной зоне для европейских рынков, во главе с немецким DAX (+1%) и испанским Ibex 35 (+0,8%). Ситуация в США была менее однозначной. Dow Jones завершил день ростом на 0,5%, S&P 500 закрылся без изменений, а Nasdaq 100 зафиксировал снижение на 0,2%. Это расхождение связано в первую очередь со слабой динамикой компаний полупроводникового сектора, которые отыгрывали часть недавнего роста. Sandisk потеряла 11,3% вчера, ASML – 5,4%, Nvidia – 5%, а Seagate – 4%. Из-за продолжающегося снижения Nvidia компания Apple заняла позицию компании с самой высокой рыночной капитализацией (4,95 трлн долларов). Это движение можно частично рассматривать как фиксацию прибыли перед публикацией результатов следующими hyperscaler-ами. Однако в этом контексте также могла быть значимой информация о прогрессе в создании собственного оборудования для производства полупроводников китайскими производителями. Сообщается, что разрабатывается такая технология, как DUV (глубокая ультрафиолетовая литография), фундаментальная для производства передовых чипов.
Распродажа в полупроводниковом секторе не обошла стороной Азию. Южнокорейский индекс KOSPI ослаб более чем на 10%. Снижение возглавили, естественно, Samsung (-13,2%) и SK Hynix (-7,5%). Японский Nikkei 225 (-4,3%) и китайский Shanghai SE Composite (-1,3%) также оказались в красной зоне. Hang Seng был немного выше линии (+0,2%).
Трудно определить чёткое направление цен на драгоценные металлы. Первоначально, после открытия рынка в понедельник, и золото, и серебро показывали рост. Однако они потеряли эти позиции во второй половине дня (несмотря на снижение доходности 10-летних облигаций в крупных экономиках). Сегодня оба металла продолжают нисходящее движение. Золото находится на уровне примерно 4045 долларов за тройскую унцию (снижение на 0,8% с начала дня), а серебро – на уровне 57,2 доллара (-2,1%).
Вчерашние публикации данных были немногочисленными. Во второй половине недели станет интереснее из-за данных по инфляции из европейских стран и США (в данном случае речь идёт об инфляции PCE, которая запаздывает на месяц). Однако в центре внимания на этой неделе будут заседания крупнейших центральных банков. Во вторник ФРС примет решение по процентным ставкам, в четверг – Банк Англии, а в ночь с четверга на пятницу – Банк Японии. Мы не ожидаем каких-либо изменений процентных ставок ни от одного из банков. Однако все они, вероятно, представят ястребиную риторику, ориентируя рынки на повышение на следующем заседании (что в настоящее время является базовым сценарием для каждого банка).
Индекс делового климата Ifo в Германии вырос до 86,6, а деловые ожидания также подскочили (до 86,7). Мы не увидели улучшения в оценке текущей ситуации. Данные в значительной степени соответствуют недавним индикаторам PMI, которые предполагают некоторое улучшение экономической ситуации, особенно в промышленном секторе.
Заказы на товары длительного пользования в США увеличились в июне на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно медленнее ожидаемого (2,5%). Рынки надеялись на более чёткое восстановление после снижения на 4% в мае. Более слабый показатель в основном связан с более низким спросом в транспортном секторе. Заказы на основное капитальное оборудование оказались устойчивыми, что несколько успокоило настроения. Кроме того, был заметен рост расходов, связанных с ИИ; основными драйверами восстановления в июне стали компьютеры и электронное оборудование (+3,1% к предыдущему месяцу). Ситуация также выглядела неплохо в отношении базовых металлов (+1,1% к предыдущему месяцу) и электрического оборудования и приборов (+0,9% к предыдущему месяцу).
*Информация, размещенная в аналитическом обзоре, предоставляется только для общего развития и маркетинговых целей. Любые мнения, анализы, цены или другой контент не являются рекомендациями по инвестициям и к совершению сделок. Любые примеры, приведенные в обзорах, считаются маркетинговыми сообщениями.
Прошлые показатели не обязательно указывают на будущие результаты, и любое лицо, использующее эту информацию, делает это полностью на свой страх и риск. ООО «ТехноИнвест Групп» не несет ответственности за любые убытки или ущерб, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования такой информации.
