Утро на рынках: ФРС сохраняет ставку, технологические компании расходятся в результатах, нефть дешевеет | 29 октября 2026
Федеральная резервная система США по итогам октябрьского заседания сохранила целевой диапазон процентной ставки на уровне 3,75–4,00% после повышения на 25 базисных пунктов в сентябре. Решение соответствовало ожиданиям большинства участников рынка. При этом два представителя комитета проголосовали за дополнительное повышение ставки, что свидетельствует о сохраняющихся опасениях относительно инфляционного давления. Председатель ФРС Кевин Уорш в ходе пресс-конференции продемонстрировал несколько более уверенную позицию относительно перспектив замедления инфляции, однако ожидания дальнейшего ужесточения политики существенно не изменились. Финансовые рынки оценивают вероятность повышения ставки в декабре приблизительно в 80–84%. Доходность десятилетних государственных облигаций США остаётся около 5%, продолжая влиять на стоимость финансирования и оценку фондовых активов.
Корпоративная отчётность крупнейших технологических компаний продемонстрировала существенные различия в финансовой эффективности инвестиций в искусственный интеллект. Microsoft получила положительную реакцию инвесторов благодаря сильным показателям облачного бизнеса Azure, выручка которого увеличилась на 48% в годовом выражении. Акции компании после закрытия основной торговой сессии прибавляли приблизительно 3–5%. Alphabet, напротив, столкнулась с выраженным давлением продавцов. Её акции снижались почти на 10%, что соответствовало сокращению рыночной капитализации приблизительно на 400 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,67 доллара против консенсус-прогноза 3,02 доллара, а свободный денежный поток оказался отрицательным на уровне 9,07 млрд долларов. Несмотря на увеличение выручки облачного подразделения Google Cloud на 103%, до 30,7 млрд долларов, инвесторов обеспокоили высокие капитальные затраты и признаки давления искусственного интеллекта на традиционный рекламный бизнес компании.
Реакция фондового рынка показывает, что инвесторы становятся более требовательными к финансовым результатам технологических компаний. Утром фьючерсы Nasdaq 100 (US100) снижаются приблизительно на 0,4%, тогда как фьючерсы Dow Jones (US30) прибавляют около 0,3–0,4%. Такая динамика указывает на частичное перераспределение капитала из дорогостоящих технологических активов в пользу традиционных отраслей. Дополнительное давление на сектор оказывают результаты отдельных разработчиков программного обеспечения. Акции ServiceNow после публикации отчётности теряли около 18–19%, а Fortinet снижались до 25% из-за разочаровывающих показателей рентабельности. При этом предыдущая основная торговая сессия завершилась третьим последовательным повышением S&P 500. Сохраняющийся спрос на производителей полупроводников показывает, что инвесторы не отказываются от технологического сектора, но всё внимательнее оценивают окупаемость капитальных затрат.
На азиатских фондовых площадках наблюдается разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 (JP225) прибавляет приблизительно 1%, получая поддержку от производителей полупроводников. Акции Advantest демонстрируют выраженный рост после повышения прогноза прибыли компании на 14%. Южнокорейский KOSPI снижается примерно на 1,2%, корректируясь после почти 7%-ного повышения предыдущего дня. Акции Samsung оказались под давлением, несмотря на рекордные финансовые показатели. Инвесторов разочаровало решение компании отложить подробности программы возврата капитала акционерам до января 2027 года. На этом фоне SK Hynix продолжает привлекать внимание благодаря сильной отчётности, высокой рентабельности и практически полностью законтрактованным производственным мощностям до 2029 года. Китайский CSI 300 снижается приблизительно на 0,8%, тогда как гонконгский Hang Seng прибавляет около 0,5%.
На нефтяном рынке преобладает отрицательная динамика после предыдущего повышения котировок. Brent (OIL) снижается приблизительно на 1,1–1,2%, торгуясь около 114 долларов за баррель, а американская WTI (OIL.WTI) теряет около 1,3%, опускаясь к 101,5 доллара. Основным фактором коррекции стали сообщения о возможном возобновлении дипломатических переговоров между США и Ираном. Согласно публикациям американских СМИ, вице-президент США Джей Ди Вэнс направил письмо представителю иранского руководства, а посредники из Катара представили новый проект соглашения. При этом иранская сторона не приняла предложенные условия, а военная напряжённость в регионе сохраняется. Дополнительную неопределённость создают сообщения об атаках йеменских хуситов на энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии и возможности американской военной операции после промежуточных выборов 3 ноября. Сдерживающим фактором для нефтяных цен также выступают сообщения о восстановлении переработки нефти в России приблизительно на 350 тыс. баррелей в сутки.
На валютном рынке американский доллар сохраняет относительную устойчивость после умеренного снижения предыдущего дня. Индекс доллара находится около 102,2 пункта, а EURUSD торгуется приблизительно на уровне 1,1137. Пара USDJPY удерживается вблизи 157,9. Новозеландский доллар продолжает испытывать давление после неожиданного решения Резервного банка Новой Зеландии сохранить процентную ставку без изменений. Пара NZDUSD находится около 0,5615 после снижения примерно на 1% накануне. На рынке драгоценных металлов золото (GOLD) теряет приблизительно 0,58%, опускаясь к 4 028 долларам за тройскую унцию. Серебро (SILVER) снижается примерно на 2,05%, до 52,7 доллара. Основными факторами давления остаются высокие доходности американских государственных облигаций и ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС.
В течение дня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации сентябрьского индекса расходов на личное потребление PCE в США, который является одним из основных инфляционных ориентиров Федеральной резервной системы. Консенсус-прогноз предполагает рост базового показателя на 0,3% в месячном выражении и на 3,1% в годовом. Дополнительно ожидаются предварительная оценка американского ВВП за третий квартал и еженедельная статистика заявок на пособие по безработице. Европейский центральный банк объявит решение по процентным ставкам, от которого большинство участников рынка ожидает сохранения текущих параметров денежно-кредитной политики. После завершения основной торговой сессии в США квартальные результаты представят Amazon и Intel. Особое значение будут иметь показатели облачного подразделения AWS, комментарии относительно капитальных затрат на искусственный интеллект и прогнозы дальнейшего роста. Основными инструментами для наблюдения остаются Nasdaq 100, нефть Brent и золото.
*Материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или побуждением к совершению операций с финансовыми инструментами. Операции с внебиржевыми беспоставочными финансовыми инструментами, включая инструменты с использованием кредитного плеча, сопряжены с высоким риском и могут привести к потере денежных средств.
