US500 - реакция на решение ФРС

Индекс US500 негативно отреагировал на заявление Федеральной резервной системы (ФРС), так как оно указывает на менее мягкий подход по сравнению с предыдущими заседаниями. Что можно найти в данном заявлении?

Озабоченность инфляцией
Хотя в заявлении прямо не говорится об отсутствии прогресса в достижении целевого уровня инфляции, ФРС убрала формулировку о прогрессе в достижении 2%-ного целевого уровня инфляции и признала, что «инфляция остается несколько повышенной». Это свидетельствует о том, что ФРС больше обеспокоена устойчивостью инфляции, чем это ранее сообщалось, и, возможно, будет вынуждена удерживать более высокие процентные ставки в течение более длительного времени. Безусловно, Пауэлл ответит на вопросы о таком изменении в коммуникации.

Изменение тона в отношении рынка труда
ФРС исключила из заявления упоминание об «ослаблении» условий на рынке труда и вместо этого подчеркнула «низкий» уровень безработицы и «устойчивость» рынка труда. Сильный рынок труда может способствовать росту инфляции. Кроме того, сохраняющаяся неопределенность в отношении тарифной политики новой администрации является еще одним фактором, который, вероятно, будет сдерживать любые «мягкие» шаги со стороны ФРС в ближайшие месяцы.

Зависимость от данных
ФРС вновь подтвердила свой подход, основанный на анализе данных. Это означает, что будущие решения по процентным ставкам будут зависеть от экономических данных, особенно в области инфляции и занятости. Если данные продолжат указывать на сильную экономику и устойчивую инфляцию, ФРС, возможно, придется занять более жесткую позицию (повышение ставок).

Заявление ФРС сигнализирует о возможности сохранения более высоких процентных ставок на длительный период. Это увеличивает стоимость заимствований для компаний, снижает ожидания будущей прибыли и делает акции менее привлекательными по сравнению с менее рискованными инвестициями, такими как облигации, так как доходность по государственным облигациям растет.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 3,5 базисных пункта до 4,58% после принятого решения. Однако стоит отметить, что индексы начали снижаться еще до объявления, на фоне новостей о возможных ограничениях на продажу AI-чипов Nvidia в Китай, что дополнительно ослабило US500 и US100.

После принятия решения US500 потерял 0,6%. В краткосрочной перспективе ключевым уровнем сопротивления, по-видимому, является отметка 6000 пунктов, где в понедельник наблюдались высокие объемы торгов на фоне распродажи.

*Информация, размещенная в аналитическом обзоре, предоставляется только для общего развития и маркетинговых целей. Любые мнения, анализы, цены или другой контент не являются рекомендациями по инвестициям и к совершению сделок.  Любые примеры, приведенные в обзорах, считаются маркетинговыми сообщениями.

Прошлые показатели не обязательно указывают на будущие результаты, и любое лицо, использующее эту информацию, делает это полностью на свой страх и риск. ООО «ТехноИнвест Групп» не несет ответственности за любые убытки или ущерб, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования такой информации.