Нефть приближается к $100, иена укрепляется, рынки ждут CPI | 9 сентября 2026 г.

Почему важна нефть по $100

В среду цены на нефть продолжают расти, поскольку энергетические поставки с Ближнего Востока стали активной целью в ходе последней эскалации конфликта. Нефть Brent находится всего в нескольких центах от отметки 100 долларов за баррель и в среду прибавляет ещё 1%. 100 долларов – это психологический уровень, имеющий значение для рынков. Если цена нефти превысит этот уровень, многим центральным банкам не останется ничего иного, кроме как повышать ставки, что увеличит затраты для бизнеса и потребителей и в конечном счёте может оказать давление на экономический рост.

Признаков сделки TACO пока нет

Признаков сделки TACO пока нет, и президент Трамп, похоже, не торопится с деэскалацией ситуации.

Цены на газ растут, предвещая "зиму недовольства"

Некоторые аналитики утверждают, что движение цен на нефть могло бы быть хуже. Цена на Brent не сразу подскочила до 100 долларов за баррель и выше после возобновления атак на Ближнем Востоке. Причина в том, что экспорт нефти из Персидского залива оставался на высоком уровне и, скорее всего, был выше, чем предполагают данные. Это не относится к природному газу, поскольку экспорт СПГ из Катара возвращается к довоенным уровням дольше, чем ожидалось. Именно поэтому европейский природный газ вырос до самых высоких уровней с 2022 года и превысил максимумы, достигнутые в начале войны в феврале. Тот факт, что мы движемся к зиме, а европейские запасы газа низки, разгоняет рынок природного газа, и это одна из причин, почему цена подскочила выше 78 долларов. Если цены останутся на этом уровне, то именно так может выглядеть зима недовольства.

USDJPY: не боритесь с министром финансов

Иена вновь укрепляется в среду после того, как министр финансов США Скотт Бессент бросил вызов трейдерам, делающим ставку против иены. USDJPY сегодня утром находится вблизи отметки 153, при этом интервенция пока сдерживает падение. Хотя комментарии Бессента могут показаться странными, это правда. США сделают всё необходимое для защиты своего рынка казначейских облигаций и поддержки иены. Бессент дал понять, что это конец политики абэномики, и Банк Японии, вероятно, поддержит его повышением ставки на следующей неделе. Возврат USDJPY к 150 является желательным для японских и американских властей. В краткосрочной перспективе мы не ожидаем широкого движения ниже этого уровня, поскольку это может привести к неупорядоченной развертке глобального кэрри-трейда, что также может иметь негативные последствия для мировых финансовых рынков.

Инвесторы почувствовали "жар"

По мере приближения к середине недели акции начинают ощущать жар от геополитических рисков. Американские и европейские фьючерсы на акции указывают на более низкое открытие сегодня. Во вторник американские акции закрылись снижением: Dow Jones упал более чем на 1%, и в этот период стресса наблюдается явное предпочтение европейских индексов. FTSE 100 во вторник понёс умеренные потери, индекс DAX остался без изменений, а CAC смог вырасти на 0,1%. Нам предстоит увидеть, последуют ли европейские акции за американскими вниз в среду.

Почему волатильность не выше?

Волатильность на фондовом рынке также выросла во вторник, но остаётся на низких уровнях. В целом, фон для рынков чрезвычайно чувствителен к изменениям ожиданий по процентным ставкам и ценам на энергоносители. Волатильность, вероятно, сохранится, даже если индекс Vix пока остаётся сдержанным.

Сможет ли складной iPhone удержать Apple на вершине Magnificent 7?

Apple также находится в центре внимания, поскольку рынок ожидает сегодняшнего запуска нового продукта. Ожидается, что будут представлены складной iPhone и новый iPhone 18. Во вторник акции снизились на 1%, однако с начала года они всё ещё выросли на 16% и являются второй по эффективности акцией в группе Magnificent 7 в этом году. Если запуск пройдёт успешно, мы можем увидеть дальнейший рост. Однако это будет зависеть от того, как будет воспринят складной iPhone и сочтут ли аналитики, что потребители будут обновлять свои устройства. Также будет внимательно изучена последняя ценовая стратегия Apple.

Подготовка к данным по CPI

В целом, скачок цен на энергоносители усложняет картину для отчёта по CPI в США в пятницу. Если инфляция прямо сейчас растёт, то августовский отчёт по CPI уже устарел. Даже если августовский CPI окажется слабее ожидаемого, сохранятся опасения относительно того, куда может двинуться CPI в будущем, что ограничивает шансы на восстановление мировых облигаций или снижение ожиданий повышения ставки ФРС. До тех пор, пока напряжённость на Ближнем Востоке не ослабнет, трудно ожидать следующих рыночных движений: восстановления облигаций, роста цен на золото, восстановления акций. Изменения стоят на повестке дня для финансовых рынков в этом сентябре, и это может быть болезненной корректировкой.

*Информация, размещенная в аналитическом обзоре, предоставляется только для общего развития и маркетинговых целей. Любые мнения, анализы, цены или другой контент не являются рекомендациями по инвестициям и к совершению сделок.  Любые примеры, приведенные в обзорах, считаются маркетинговыми сообщениями.

Прошлые показатели не обязательно указывают на будущие результаты, и любое лицо, использующее эту информацию, делает это полностью на свой страх и риск. ООО «ТехноИнвест Групп» не несет ответственности за любые убытки или ущерб, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования такой информации.